… ve neredeyse hiç kimsenin aklına gelmeyen tek alternatif.
1483 ile 1485 yılları arasında Cristoforo Colombo adlı Cenevizli bir işadamı, fikrini Portekiz Kralı II. John’a sunma fırsatı buldu.
Bu dönem tarihçiler tarafından “Keşif Çağı” olarak bilinir. Avrupalı denizcilerin yeni deniz yolları bulmak için dünyayı keşfettiği bir dönem.
Bu insanlar, çoğu zaman felaketle (ve o zamanlar ölümcül) sonuçlanan cesur, saçma derecede pahalı ve son derece riskli fikirleriyle ünlü, günümüzün yüksek teknolojili İnternet girişimcilerinin eşdeğeriydi.
Girişimin muazzam riski nedeniyle, bu ortaçağ “girişim kapitalistleri” genellikle kraliyet aileleri tarafından destekleniyordu.
15. yüzyılda Avrupa krallıkları arasında, denizaşırı topraklarda ilk kimin hak iddia edebileceğini görmek için bir yarış gelişti.
O zamanlar Portekiz liderdi; o zamanın Silikon Vadisiydi. Prens Navigatör Henry, 1430’dan beri Atlantik ve Batı Afrika’nın bazı kısımlarını keşfetmişti.
Colombo bunu biliyordu ve bu nedenle teklifiyle önce Portekiz Kralı’na gitti: Onun fikri, Atlantik üzerinden Asya’ya ulaşmak ve ardından Portekiz’e dönmek için 12 aylık bir yolculuktu.
Kral bu fikri beğendi ancak danışmanları, Colombus’un öngörülerinin abartılı olduğuna ve tüm girişimin çok pahalı ve riskli olduğuna inandıkları için sonuçta fikri reddettiler.
(Danışmanlar aslında haklıydı. Colombo aslında mesafeyi neredeyse dört kat yanlış hesaplamış ve hafife almıştı. Ancak kimsenin beklemediği şey, arada koca bir kıtanın bulunmasıydı.)
Böylece Colombo, şu anda İspanya olan Kastilya ve Aragon Birleşik Krallığı’na gitti.
O zamanlar İspanya, bugünkü Çin’in aynısıydı: Hızla yükseliyordu ve herkes İspanya’nın er ya da geç egemen süper güç haline geleceğini biliyordu.
Birkaç yıl sürdü. Ama sonuçta, 1492’de hükümdar Ferdinand ve onun Isabella’sı, şu anda Christopher Columbus olarak bildiğimiz Cristoforo Colombo’nun girişiminin bedelini ödedi.
Başlangıçta “yatırımcılar” tarafından planlanan veya umut edilen yolculuk başarısız olmasına rağmen, Columbus en azından Atlantik’in diğer tarafında devasa bir potansiyel olduğunu gösterdi.
Böylece İspanya daha fazla gemi gönderdi ve yeni seferleri finanse etti. 50 yıl içinde şu anda Latin Amerika olan yerin neredeyse tamamını kontrol ettiler.
İspanya’nın kazandığı en büyük ödül altın ve gümüş madenlerinin bulunduğu yeni alanlar oldu.
İspanyol hükümeti, Güney Amerika altın madenlerinin üretimini titizlikle kaydetti ve günümüz tarihçileri, on milyonlarca kilo altın ve gümüşün çıkarıldığını tahmin ediyor; bu, bugünün birkaç trilyon avroya eşdeğerdir.
Bu altın sayesinde İspanya, kadim bir kurala uyarak Avrupa’nın hakim gücü haline geldi: “Altını olan, kuralları koyar.”
Şu anki sistemimiz tamamen farklı. Paramızın himayesini, “hiçten” trilyonlarca euro, dolar, yen vb. yaratan, seçilmemiş bürokratlardan oluşan bir komiteye verdik.
Avrupa Merkez Bankası, 2015’ten 2018’e kadar 2,6 trilyon euro değerinde menkul kıymet satın aldı; bunun yaklaşık 2,1 trilyon euro’su euro bölgesi üye devletlerinden devlet tahviliydi. “Aynen öyle” bastığı parayla. ABD Merkez Bankası geçtiğimiz günlerde ABD hükümetine ayda 60 milyar dolar borç vermeyi planladıklarını duyurdu.
Bir hükümet ya da banka tarafından neredeyse hiç yoktan yaratılıp ödünç alınabiliyorsa paranın ne değeri olabilir?
Eğer sen ya da ben bunu yaparsak, sahte para yapmaktan hapse gireriz. Merkez bankasının bunu yapmasına “parasal genişleme” denir.
BUNUN HAKKINDA DÜŞÜN:
2018 ALMAN EKONOMİSİ İÇİN İYİ BİR YIL OLDU.
Alman ekonomisi artan değerlere ulaştı. Borsa çok güzel değerlere ulaştı. Büyük doğal afetler, krizler, savaşlar yaşanmadı.
2018 yılı sonunda Almanya’nın ulusal borcu, geri ödenmesine rağmen hâlâ 1,92 trilyon euro civarındaydı.
Kilit faiz oranında hâlâ bir artış olmayacak çünkü bu, aniden ulusal borcun geri ödenmesi gerektiği anlamına gelecektir. Avrupa ve Japonya zaten negatif faiz oranlarını uygulamaya koydu.
Sonuç olarak uzmanlar, para birimlerimizin uzun vadeli güçlü bir temele sahip olmadığını biliyor. Mevcut oranla geri ödeme birkaç yüz yıl alacaktır. İşte o zaman geçen yıl uzun bir aradan sonra ilk kez daha az borç oluştuğunu düşünürsünüz.
ABD’de durum daha da kötü: 2018’de ABD, son 20 yılın en yüksek ekonomik çıktısı ve en yüksek vergi gelirleriyle ekonomik açıdan en güçlü yıllarından birini yaşadı.
Bununla birlikte, ABD’nin borcu o yıl 1,2 milyar dolar arttı. Hazine, gelecek mali yılda olduğu gibi gelecekte de benzer artışlar bekliyor.
Para birimleri (= kağıt para) fiili olarak bilgisayardaki sıfırlar ve birlerden ibarettir. Artık hiçbir gerçek değeri kalmadı.
Bu nedenle pek çok hükümet ve merkez bankası (özellikle Rusya ve Çin) tonlarca altın alıyor. Kelimenin en gerçek anlamıyla. Küçük yatırımcılar için çok ilginç bir yatırım şekli var ve buna birazdan değineceğiz.
Tüm bu faktörler (borç, bütçe açığı, sürekli para basımı, düşük veya negatif faiz oranları) euroyu ve ABD dolarını zayıflatıyor. Ve durmayacak.
Hükümetler ve merkez bankaları bunu anlıyor. Bu nedenle rezervlerinin bir kısmını para birimlerinden uzaklaştırarak 5.000 yıllık değer koruma geçmişine sahip bir varlık sınıfı olan altına yönlendiriyorlar.
Altın talebinin devam edeceği rahatlıkla varsayılabilir. Ancak çok daha büyük potansiyele sahip bir şey gözden kaçırıldı.
Ama asıl ilginç olan altın arzıdır.
Altın madenleri zamanla tükendikçe, şirketler sürekli olarak yeni altın yatakları arıyor ya da yeni altın yatakları bulan diğer şirketleri satın alıyor.
AMA PRATİK OLARAK HİÇBİR ŞEY YOK.
Son altı yılda dünya çapında ortalama madencilik verimi %30’un üzerinde düştü.
Bu sektördeki toplam satın alma hacmi geçen yıldan bugüne %67,5 oranında düştü.
Bu, mevcut üretimi karşılamaya yetecek kadar yeni altın yatağının bulunmadığını gösteriyor.
S&P’nin güncel bir raporu, altın madeni getirilerinin önümüzdeki iki yılda düşmeye devam edeceğini öngörüyor.
(Endüstriyel hizmet sağlayıcı SNL Metals & Mining, “Altının Zirvesi”ne 2019’da ulaşılmasını bekliyor. Yıllık altın üretiminin 2025 yılına kadar üçte bir oranında düşmesi bekleniyor.)
Daha fazla hükümetin, merkez bankasının ve diğer rasyonel yatırımcıların kağıt para birimlerinden uzaklaşmanın yollarını aradığı bir dönemde mevcut altın madenciliği üretiminin azaldığını unutmayın.
Bunun gelecekte altının fiyatı üzerinde büyük bir etkisi olacağı kesin.
HANGİ ALTERNATİFLER VAR?
Neredeyse aynı derecede uzun bir değer koruma geçmişine sahip olan, kesinlikle değer verilmeyen ve neredeyse hiç fark edilmeyen bir alternatif, renkli değerli taşlardır.
Yakut, zümrüt veya safir gibi renkli değerli taşlar (elmaslarla karıştırılmamalıdır) güzellikleri, nadir bulunmaları ve doğallıkları nedeniyle oldukça ilgi çekici yatırımlardır.
Kıtlık ve nadirlik, doğal kaynaklara (altın gibi) asıl değerini veren faktörlerdir. Normal taşlar çok fazla olduğu için değerli değildir.
Ancak yıllık üretim hacmini karşılaştırarak zümrüt gibi renkli değerli taşların gerçekte ne kadar nadir olduğunu görebilirsiniz.
2018 yılında küresel altın üretimi 3.332,2 ton olarak gerçekleşti.
Aynı dönemde yaklaşık 29,6 ton elmas çıkarıldı. Bu neredeyse 148 milyon karat (1 karat = 0,2 gram)
VE RENKLİ TAŞLAR?
2018 yılında yaklaşık 5.000 karatlık en kaliteli zümrüt piyasaya çıktı. Bu sadece bir kilo. Tek bir kilo.
Değer? Boyutu 5 karattan büyük olan en kaliteli zümrütlerin bir karatının perakende fiyatı 40.000 €’dur.
Bu bir kilo en kaliteli zümrüt, piyasada neredeyse 200.000 milyon avroya mal olacak.
Ancak yatırım amaçlı değerli taş olarak kabul edilebilecek tek değerli taş zümrüt değildir. Yakut ve safirin yanı sıra uzun vadeli yatırım olarak değerlendirilebilecek 20’nin üzerinde farklı renkte değerli taşlar bulunmaktadır.
German Gemstone House’dan Alexander Streeb, “Renkli değerli taşlar bugün kesinlikle yeterince değerlenmiyor ve çok yüksek bir yükseliş potansiyeline sahip” diyor. “Altına yatırım yapan herkesin reel varlık portföyünün bir kısmını mutlaka değerli taşlara ayırması gerekiyor. Müşterilerimizin yüksek kaliteli, yatırım amaçlı renkli değerli taşları seçmelerine ve satın almalarına yardımcı oluyoruz.”
Yatırım kalitesinde renkli değerli taşlar, altın veya elmaslardan çok daha nadirdir. Muazzam bir değer yoğunluğuna sahiptirler ve acil durumlarda ulusal sınırların ötesine kolayca taşınabilirler.
Yatırım amaçlı renkli değerli taşlar, karmaşık değerleme ve satın alma süreci nedeniyle hükümetler veya bankalar için ilgi çekici değil, bu nedenle altınla birlikte kalmaya devam edecekler. Varlıklarını devalüasyondan, deflasyondan ve hatta olası para temerrüdünden korumak isteyen uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir fırsat.
Para birimleri değer kaybederken, her yıl değer kaybederken (enflasyon ve deflasyon) ya da tamamen yok olurken, son birkaç yüzyılda altın ve değerli taşlar her para biriminin değerini aştı. Ayrıca mevcut para birimlerinden daha uzun süre dayanacaklar. Soru, zamanı geldiğinde yatırımcının hangi tarafta olacağıdır.
Ve döviz sorunlarının olup olmayacağına dair hiçbir soru yok. Tek bir soru, ne zaman?
